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【大紀元2012年10月12日訊】(大紀元記者李凌雲都柏林報導)愛爾蘭中央銀行近日宣佈,由於愛爾蘭幾大銀行及借貸機構操作失誤,數以萬計的顧客錯誤地購買了「支付保障保險」(payment protection policies),預計每人將得到2000-3000歐元的賠償,涉嫌銀行將在未來幾週和受害顧客進行聯繫。
愛爾蘭央行公佈了涉嫌銀行的名稱,分別是AIB銀行、 Permanent TSB、EBS、Bank of Ireland、Ulster Bank以及次優級抵押貸款機構GE Money。愛爾蘭央行隨後下令所有涉嫌銀行及機構徹查此事並給予受害顧客補償。
- Oct 19 Fri 2012 09:42
消費者信貸推動經濟復甦
這次經濟復甦如要有更多推動力,必須有證據顯示消費者信貸的水龍頭已扭開,信貸正在流動,否則復甦便沒有增強的機會。近年市況帶來明顯的提示,如果借款能力受到窒礙,經濟便不能有效地運作,而增長也會受阻。
就家庭信貸來說,可分為兩大類。一是按揭貸款,另一類是消費者的日常融資需求,例如信用卡、汽車貸款等。由於按揭市場是一場有待解決的金融危機的震央,所以首先會出現實質改善的信貸類別將是後者。
上月公布的每月消費者信貸統計數字顯示,7月份的消費者信貸較去年同期增長4.4%,增幅低於市場預期,但這只是事實的一部分。聯邦儲備局的這個消費者信貸統計包括學生貸款在內,但要估計私營界別獲取信貸的容易程度,學生貸款並非一個準實的衡量標準,因為其中絕大部分 (約90%) 是由政府發放。這亦不是一個廣泛反映消費者信心和消費增長的理想指標。
把學生貸款剔除後 (見圖1),消費顯得更為疲軟。首先,信貸按年增長僅0.9%。其次,增長只維持了5個月,雖然去年全年錄得消費者信貸增長。學生貸款佔過大比重,這顯然歪曲了消費者信貸狀況的面貌。
然而,對消費者信貸狀況作出進一步的研究,可能會發現一些令人安慰之處。信貸增長看來疲弱,部分原因是金融機構持續為拖欠貸款作出減記,這些減記包含其中,使統計未能反映新融資活動的上升。
雖然聯儲局的統計並沒有給我們顯示這種撇賬行為的盛行程度,但美國消費者信貸報告機構Equifax的數據則有所顯示。雖然兩者有不同的調查樣本和方法,所以不能直接相比,但我們仍然能夠對潛在的趨勢和發展有更佳的了解。
Equifax的數據顯示,今年7月份消費者信貸較去年同期增長2.8% (見圖2)。我們對消費者信貸的定義是一個包括銀行卡、零售信貸和汽車貸款的組合。這跟聯儲局的數據類似,同樣顯示跟去年同期比較的信貸增長,只維持了短短的9個月時間。可是,如果除去了上述撇賬行為所產生的阻力,信貸增長步伐將顯得快很多,有6%升幅,而且連續18個月有增長。
撇賬對銀行卡和零售信貸的影響特別大。舉個例子,在未把拖欠個案考慮在內時,銀行卡信貸縮減,但若除去這些拖欠個案則有4%的信貸擴張。我們顯然不能完全忽略拖欠個案的影響力,因為它會降低提供信貸的願意。不過,上述各類消費者信貸的拖欠率均在下降。這意味著隨著時間過去,因撇賬而導致信貸減少的情況應會愈來愈少。考慮到撇賬因素,令我們對信貸增長趨勢有點比較真確的了解。
這是否意味著近期信貸擴張僅是對撇賬減少的一個供應端反應?情況看來並非如此。有證據顯示,信貸擴張是隨著需求增強而起。舉例說,Equifax的數據顯示新賬戶數目在上升中,而且信貸的接觸面愈來愈大,有更多不同的人獲取信貸,而非只有精英中的精英、信用度最高的人才能取得貸款。
汽車貸款的情況尤其是這樣子,而在銀行信貸方面,這是一個剛起步的新趨勢 (見圖4)。此外,聯儲局的高級信貸人員調查 (Senior Loans Officer Survey) 也反映這情況;該項調查顯示,消費者信貸需求徘徊在8年來高位。
我們當然不希望予人一種「一切都像天堂一般的好」的感覺,因為信貸增長仍然疲軟,尤其是若想到金融危機期間的信貸緊縮程度。然而,我們欣然看見信貸水龍頭已再扭開,並應會持續下去。隨著收入和就業增長繼續取得進展,信貸需求亦會增加。與此同時,隨著貸款機構把不良信貸清除,貸款組合改善,這為放鬆信貸條件提供了更強的誘因。水龍頭開著,一個增強中的消費者信貸週期留下了明顯的水位標記。
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